Wat is een management buy-out?
Wat is een management buy-out (MBO) en hoe werkt het? In deze blog zal ik, advocaat Rens Nijdam, je daar meer over vertellen.
Bij een management buy-out (MBO) neemt het managementteam de aandelen van de huidige eigenaar over. Dit is een natuurlijke opvolging, omdat het team al bekend is met de bedrijfsvoering, medewerkers en klanten. Een MBO biedt continuïteit binnen het bedrijf en geeft de ondernemer een gecontroleerde exit-strategie.
Veel ondernemers kiezen voor een MBO bij hun pensioen, als ze aan een nieuw project willen werken of wanneer ze binnen de organisatie een betrouwbare opvolger zoeken.
Stappen van een management buy-out
Een succesvolle management buy-out vereist een gestructureerde aanpak. Dit zijn de belangrijkste stappen:
- Oriëntatie en haalbaarheid | Analyseer de financiële en juridische haalbaarheid en leg hiermee de basis voor een realistisch plan.
- Waardebepaling | Stel een eerlijke marktwaarde Dit vormt een stevige basis voor onderhandelingen en financieringsgesprekken.
- Structuur van de deal | Werk een gedetailleerd plan uit waarin je financiering, juridische structuren en aandeelhoudersverdeling vastlegt. Bepaal ook de strategie en rolverdeling binnen de directie.
- Financiering | Stel een financieringsmix samen die past bij de behoeften en mogelijkheden van het managementteam (meer hierover lees je hieronder).
- Onderhandelingen en contracten | Leg afspraken vast in juridische documenten, zoals de koopovereenkomst, aandeelhoudersovereenkomst en managementovereenkomst.
- Transactie en afronding | Rond de eigendomsoverdracht af, inclusief de juridische, fiscale en operationele afwikkelingen.
Financiering management buy-out
Vaak is er externe financiering nodig bij een management buy-out. Simpelweg omdat je als manager vaak niet voldoende eigen kapitaal hebt om de volledige koopsom te kunnen betalen. Dit zijn mogelijke financieringsbronnen voor een management buy-out:
- Eigen vermogen: Eigen inbreng van het managementteam.
- Bankleningen: Traditionele financiering met onderpand, zoals bedrijfsmiddelen. Banken kijken hierbij naar de financiële gezondheid van het bedrijf en naar het ondernemingsplan.
- Vendor loan: De verkoper verstrekt een lening aan het managementteam, vaak als onderdeel van de totale deal. Dit verlaagt de financieringsdruk en toont het vertrouwen van de verkoper in. Het nieuwe management.
- Overige bronnen: Alternatieve financiering zoals crowdfunding, private investeerders of gespecialiseerde financieringsbedrijven.
Een goed financieringsplan is cruciaal om risico’s te beperken en het succes van de transactie te waarborgen. Dankzij mijn netwerk van ervaren financieel adviseurs stellen we samen een financieringsstructuur op die perfect past bij jouw situatie. We zorgen ervoor dat het plan juridisch en financieel volledig sluitend is.
Heb je een advocaat nodig bij een management buy-out?
Een advocaat kan van doorslaggevend belang zijn om de juridische aspecten van een MBO soepel en professioneel te laten verlopen. Een advocaat is noodzakelijk als je:
- Juridische structuren wilt opzetten of wijzigen.
- Financieringsovereenkomsten sluit.
- Cruciale documenten, zoals koop- en aandeelhoudersovereenkomsten, wilt opstellen.
- Geschillen of conflicten met aandeelhouders of externe partijen wilt oplossen.
Bij kleine, eenvoudige transacties lijkt een advocaat soms overbodig. Toch is het verstandig om een advocaat in te schakelen om overeenkomsten op te stellen of te controleren.
Wat kan een advocaat tijdens een management buy-out voor je betekenen?
De advocaat van Nijdam Advocatuur helpt je met:
- Contracten opstellen: Zorgvuldig opgestelde koopovereenkomsten, aandeelhoudersovereenkomsten en managementovereenkomsten bieden zekerheid.
- Risicoanalyse: Juridische risico’s in kaart brengen en tijdig maatregelen nemen
- Herstructurering: Begeleiding bij reorganisaties, splitsingen of andere aanpassingen van de bedrijfsstructuur.
- Due diligence: Grondig onderzoek naar bestaande juridische verplichtingen of mogelijke geschillen.
- Onderhandelingen: Verdedigen van jouw belangen in onderhandelingen om te zorgen voor een eerlijke en juridisch solide overeenkomst.
Conclusie
Een Management Buy-Out biedt kansen voor zowel het managementteam als de verkoper. Het proces vraagt om zorgvuldige voorbereiding, duidelijke afspraken en een solide juridische en financiële basis.
Met mijn juridische expertise en mijn netwerk van financieel adviseurs bied ik een complete ondersteuning om jouw MBO soepel en succesvol te laten verlopen. Samen zorgen we ervoor dat risico’s worden beperkt, de afspraken kloppen en het proces efficiënt wordt afgerond.
